Diskuze: Finanční renta je sexy. Ale neplatit daně je lepší

Lukáš Lánský|24. 6. 2018 22:24| reakce na Petr Levicek - 21. 6. 2018 14:59

Přes Fio jdou Vanguardí ETF dál normálně nakupovat. Pokud ale vím, nejsou reinvestiční.

Jan Amos|22. 6. 2018 00:15

Opět velmi povedený článek. Děkuji.

"Jiný zajímavý příklad, řešil jsem teď s pár klienty investici formou prioritních akcií s pevným výnosem, který ovšem není vyplácen jako dividenda, ale promítá se do růstu ceny."

Takto se chovají například akcie firmy Bayer. Deutsche Telecom zase vyplácí dividendy bez zdanění. Kanadský Brookfieds využívá nulového danění v domicilu na Bermudách, což je britské území se speciálním daňovým režimem.

Dalším způsobem vyhnutí se zbytečnému danění je sázka na akcie, které provádějí pravidelné dělení. Typickým představitelem je Starbucks, který již šestkrát zdvojnásobil držitelům počet jejich akcií.
Před dvěmi lety mi vyšla sázka na Danaher, který zdarma zaslal vlastníkům akcie odštěpené firmy Fortive.

V mém portfoliu každým rokem přibývá několik desítek akcií právě formou štěpení - to je způsob, který osobně považuji za nejméně známý a nejefektivnější z hlediska vyhnutí se daním.

O teorii Williama Bengena týkající se udržitelné výše odprodeje kapitálového majetku formou renty jsem zde již psal:

William Bengen bzl původně letecký inženýr, který se o finance začal zajímat až v době, kdy uvažoval o velikosti potřebných úspor na vlastní důchod.
Ačkoliv je v současné době hodnota 4% opakovaně zpochybňována s tím, že by se pro zajištění doživotní annuity měla pohybovat o něco níže, jsou zase studie, které říkají, že v případě, že investujete do dividendových akcií s racionálním výplatním poměrem (max do 70%), může být bezpečný výnos portfolia až 6% ročně, aniž by se jeho reálná hodnota snižovala.

Sám se tím již řadu let řídím - zkuste si například odkup namodelovat na portfoliu Jana Hájka a zjistíte, že výpočty pana Bengena fungují.

https://cz.products.erstegroup.com/Retail/cs/Produkty/Fondy/Factsheety/Fund_general/index.phtml?ISIN=CZ0008472404

https://www.forbes.com/sites/wadepfau/2018/01/10/william-bengens-safemax-updated-to-2018/#44a0599e6be4

http://www.vanguard.com/pdf/s325.pdf

https://finalytiq.co.uk/bill-bengen-man-changed-retirement-planning/

Petr Levicek|21. 6. 2018 14:59

"obdobné ETF v režimu evropské směrnice UCITS, které dividendy nevyplácí, ale všechno reinvestuje"

Článek je inspirativní a teoreticky konceptu rozumím, nicméně několik praktických příkladů by bylo fajn. Třeba mi vůbec není jasné, jakým mechanismem bych takový font mohl najít.

Jaké máte oblíbené takové ETF? Jako investor začátečník bych byl rád za jakoukoliv praktickou radu typu "investuji do XZY přes brokera ABC, protože něco." Já jsem třeba investoval do Vanguard S&P 500 ETF (VOO, ISIN US9229083632) přes Degiro, nicméně od nového roku toto není možné kvůli regulaci EU MIFID II a PRIIPs.