Předplatné časopisu
Finmag do schránkyPředplatit časopis

Deutsche Bank propustí desítky tisíc lidí. Už nechce být hamižná

Pavel Jégl
Pavel Jégl | 15. 7. 2019 | 2 komentáře | 7 723

Největší německá banka hlásá neslýchanou věc: Klient bude na prvním místě!

Deutsche Bank propustí desítky tisíc lidí. Už nechce být hamižná

Méně adrenalinu, konec investičních dobrodružství a návrat ke kořenům. To vše oznámila Deutsche Bank. Stará dáma založená v roce 1870 se nadechuje k jedné z největších bankovních restrukturalizací od ekonomické krize z roku 2008.

Finanční ústav, který má za sebou mizerné roky a pochroumanou pověst, výrazně sníží náklady. Zbaví se globálních operací s akciemi, na kterých nejprve nejvíc vydělával a potom nejvíc prodělával, zmenší svoji investiční banku a toxická aktiva uklidí do dceřiné „špatné banky“. Především však změní priority a zaměří se na firemní obchody, správu majetku firem i bohatých klientů a úvěrování.

Radikální přeměnu chystalo vedení největší německé banky téměř půl roku – už v době, kdy zvažovalo fúzi s Commerzbank, sousedem z Frankfurtu. Nakonec ale dospělo k názoru, že ze dvou jedinců s podlomeným zdravím zdravý jedinec nevznikne a zvolilo jiný plán.

Radikální řez

Deutsche Bank, systémově důležitá finanční instituce, jejíž pád by mohl ohrozit globální finance, se chystá do roku 2022 seříznout náklady o čtvrtinu, což obnáší ročně víc než 5,8 miliardy eur. Výpověď dostane pětina zaměstnanců, tedy 18 000. Někteří z nich, především obchodníci s akciemi, se pakovali už minulý týden.

FINMAG NA PRÁZDNINY!

Finmag předplatnéZdroj: Finmag

Na internetu naletíš hned, říká Mikýř. Jakub Jetmar se ptá, jak je Martinu Mikyskovi v dresu strážce webové morálky, který drtí internetové pokrytce i prodejce hrnců

Start me up! Pavel Jégl zkoumá, jak chystáme půdu startupům • Michal Hron s Andrejem Kiskou ml. na lovu jednorožce • Martin Vlnas se ptá šéfa CzechInvestu, co má pro startupery • Jak se stal z Izraelců startup nation?

Drogy vyhrály. Před 50 lety Richard Nixon vyhlásil válku drogám. Prohrály USA, prohrály země, které do vojny zatáhly. Ale zas to stálo hodně peněz

FIN. Bitcoin drž, utrácej špatné peníze. Dominik Stroukal představuje kryptomilionáře z chatrče • Josef Tětek ví, že bitcoin není bio. Ale zelená, neb se to vyplatí • Rádce Petra Kučery, šéfa Peníze.cz


Jistě, škrty nejsou u Deutsche ničím novým. Banka už v minulých letech osekávala náklady, odepisovala investice, prodávala aktiva, rušila pobočky a propustila desítky tisíc zaměstnanců. Snažila se tím vylepšit kapitálovou bilanci. Jenže z prodeje aktiv žádná banka věčně žít nemůže, musí vydělávat.

A tak se zrodil nový radikální plán přeměny banky a ještě bolestivějších škrtů, které kromě zaměstnanců pocítí také 664 tisíc držitelů jejích akcií. Vedení Deutsche akcionářům vzkázalo, že letos a napřesrok nemají počítat s dividendami. Restrukturalizace bude nákladná a vyžádá si nejméně 7,4 miliardy eur, banka během ní spadne do červených čísel.

Bezbolestné řešení však neexistuje. Pokud by banka neškrtala a chodila si na burzu pro kapitál, podíly současných akcionářů by zředila a cena akcií by klesala.

Konec investičních dobrodružství

Zmíněný plán má udělat definitivní tečku za velikášskými projekty bývalých manažerů, kteří chtěli co nejrychleji vytvořit finanční monstrum globálních rozměrů – „to grow too big too quickly“. Jejich obr, se kterým chtěli ohromit Wall Street, však stál na hliněných nohou – na hypotečních derivátech.

Banka ve velkém nakupovala rizikové papíry, které „prorok z Omahy“ Warren Buffett nazval „zbraněmi hromadného ničení“. Investovala do nich desítky miliard dolarů a když splaskla nemovitostní bublina, přišla o hromadu peněz. Kromě toho musela platit regulátorům za nekalé obchody.

Nynější generální ředitel Deutsche Christian Sewing otáčí kormidlem, chce banku vrátit tam, kde byla před desítkami let, zaměřit ji na korporátní a retailové bankovní služby, na správu majetku firem a klientů, zejména těch nejbohatších. Jsou to rutinní operace, které neskýtají tak vysoké zisky, zato jsou méně riskantní a méně citlivé na výkyvy trhu.

Když Sewing představoval restrukturalizační plán, pravil: „Náš klient musí být zase na prvním místě.“ Ekonomického editora Deutsche Welle Henrika Böhmeho tím popíchl k úvaze, na kterém místě byli klienti dosud. Zapomněli snad zaměstnanci banky, pro koho mají pracovat?

Stejnou otázku si museli položit také klienti, kterým Deutsche Bank v nedávné minulosti doporučovala koupit rizikové cenné papíry, zatímco sama sázela na pokles jejich ceny.

Když ani Deutsche nepomůže

Reakce na Sewingův plán udržitelného byznys model jsou rozporuplné. Někteří analytici ho pokládají za přiměřený vážné situaci banky. Jiní upozorňují, že na úvěrování banka sázet nemůže, sotva jí přinese významné zisky, pokud Evropská centrální banka nezvedne sazby.

Své slovo k restrukturalizaci Deutsche každopádně řeknou také investoři, které banka v nedávné minulosti mnohokrát zklamala. A prohlásit „klient je u nás na prvním místě“ sotva může stačit, aby se k bance vrátili ti, kdo ji rozčarovaní opustili.

Můžete mít sebelepší plán, když ve vás ale klienti a investoři ztratí důvěru, nepomůže ani to, že jste Deutsche.

Autor článku

Pavel Jégl

Pavel Jégl

Před listopadem 1989 vystudoval automatizaci a robotiku na ČVUT. Psal do samizdatu a do šuplíku. Po volbách v roce 1990 zastupoval ve Federálním shromáždění Občanské fórum. Poté absolvoval stáž v USA a dvě desítky let pracoval v médiích – v Zemských novinách, centrální redakci regionálních deníků a v Hospodářských novinách. Zasedal v redakční radě Vojenských rozhledů. Kromě psaní se nyní věnuje finančnímu poradenství ve struktuře Partners (pracuje ve VIP kanceláři v Praze-Vinohradech) a svému psovi.