Používáte nástroj pro blokování reklamy. Pokud nám chcete pomoci, vypněte si blokování reklamy na našem webu. Zde najdete jednoduchý návod. Děkujeme.

Konec poserů? Jak spoříme, jak investujeme

Úspory domácností rostou rychleji než dluhy. Na běžných účtech leží dnes českým domácnostem 1,3 bilionu korun z celkového finančního majetku ve výši 3,4 bilionů. Jednu desetinu úspor máme na stavebním spoření. Čtvrtina připadá na penzijní a investiční fondy.

Celkový objem vkladů českých domácností v bankách se pomalu blíží 2,5 bilionům korun. K 31. 7. to podle bankovní statistiky České národní banky bylo 2475 miliard korun. Celkový objem úvěrů poskytnutých bankami českým domácnostem dosáhl ke stejnému dni 1591 miliard korun. V číslech jsou započteny i vklady a úvěry u stavebních spořitelen. Když od objemu vkladů odečteme objem úvěrů, zjistíme, že celkově mají domácnosti v bankách agregovaný čistý majetek ve výši 884 miliard korun. To je o 61 miliard víc než před rokem a o 246 miliard víc než před pěti lety.

Investovat a šetřit!

Jasně, nachystat se na stáří. Investovat a šetřit.

Rádi poradíme s výběrem a pomůžeme porovnat:

Na základě toho můžeme říct, že české domácnosti bohatnou. Samozřejmě to neplatí pro všechny – někdo bohatne víc, někdo míň a někdo chudne. Tak to bude vždycky. V celkovém součtu a v průměru ale čistá hodnota majetku domácností roste. A to se jedná pouze o bilanci z bankovních statistik. Kdybychom zohlednili další majetek domácností, zejména hodnotu nemovitostí, dostaneme mnohonásobně vyšší růst.

Mezi roky 2002 až 2009 rostl objem úvěrů domácností výrazně rychleji než objem vkladů. Čisté finanční jmění domácností tedy klesalo. A relativní zadlužení domácností poměrem k HDP nebo disponibilním příjmům v tomto období prudce stoupalo.

Teď jsme naopak ve fázi, kdy relativní zadlužení domácností mírně klesá, a to jak vůči celkovému majetku domácností, tak vůči disponibilním příjmům. Na přiloženém grafu můžete názorně vidět, jak se poslední roky nůžky mezi objemem vkladů a objemem úvěrů domácností pozvolna rozšiřují.

Jan Traxler

Jan Traxler

Privátní investiční poradce a ředitel společnosti FINEZ Investment Management

Přední český expert v oblasti investování. Prosazuje férovou provizi podílem na zisku. Zastánce dlouhodobých strategií s value přístupem. Preferuje investice, které generují pravidelný výnos a jejich hodnota dlouhodobě roste, tedy zejména kvalitní nemovitosti a dividendové akcie. Všechny jeho publikace najdete na www.finez.cz.

Kontakt: jan.traxler@finez.cz

Investiční seriál na Finez.cz

Nový seriál Fond-show představuje vybrané investiční fondy – od nejznámějších jmen přes speciální méně známé fondy až po některé fondy kvalifikovaných investorů:

Jak spoříme

Dohromady téměř dvě třetiny finančního majetku máme uložené v bance na běžných účtech, spořicích účtech a termínovaných vkladech. Zajímavé je, že výrazně převažují běžné účty, které přitom dneska zpravidla nenesou žádný úrok. Ladem na nich domácnosti nechávají ležet 1,3 bilionu korun. Na spořicích účtech a termínovaných vkladech máme dalších 828 miliard korun.

Vysvětluji si to tím, že každý potřebuje nějakou likvidní rezervu, a protože i na spořicích účtech jsou úroky mizerné, lidé to asi moc neřeší a nechají peníze na běžňáku. Svůj podíl má ale kromě určitě i strach. Z investování do fondů má mnoho lidí stále obavy. Velká část lidí preferuje pro uložení úspor bezpečné státem pojištěné bankovní vklady – bez ohledu na to, že tam dlouhodobě úspory vlivem inflace ztrácí reálnou hodnotu.

Jednu desetinu úspor pak máme na stavebním spoření. Zbylá čtvrtina připadá na penzijní fondy a investiční fondy, zhruba půl na půl. V prezentovaném grafu sice mírně převažuje hodnota majetku v investičních fondech, jedná se o souhrnný údaj o majetku ve fondech, kromě investic domácností v něm jistou, neznámo jak velikou část, tvoří i investice institucionálních investorů. Majetek domácností může být odhadem o 50 miliard menší, tedy zhruba na úrovni penzijních fondů.

Kam investujeme

U majetku v investičních fondech stojí za pozornost rozložení podle typu fondu. Největší část investic, rovných 40 procent, máme uloženo ve smíšených fondech. Zhruba poloviční díl koláče, tedy cca 20 procent, zabírají shodně akciové fondy a dluhopisové fondy. Do nejkonzervativnějších fondů peněžních trhů, které v aktuálním tržním prostředí nejsou schopné výnosově porážet inflaci, už dnes neinvestuje téměř nikdo.

Za posledních deset let se tento obrázek výrazně změnil, v průměru jsme se z velmi konzervativní struktury (převažovaly dluhopisové fondy a fondy peněžních trhů) posunuli k poměrně vyvážené struktuře majetku. Nejvíc kapitálu přibylo v akciových a smíšených fondech. Významnější roli začínají hrát také nemovitostní fondy, kde objem investic za posledních pět let stoupl na čtyřnásobek.

Ke spořícím návykům českých domácností se tedy dá obecně říct, že mnoho lidí má z investic stále obavy a zbytečně nechává peníze ležet ladem na účtech v bance. Když už se ale odhodláme peníze investovat do investičních fondů, nejsme zas takoví „poserové“ jako před deseti lety.

Jan Traxler

Jan Traxler

Privátní investiční poradce a ředitel společnosti FINEZ Investment Management. Přední český expert v oblasti investování. Prosazuje férovou provizi podílem na zisku. Zastánce dlouhodobých strategií s value přístupem. Preferuje... Více o autorovi.

Komentáře

Celkem 2 komentáře v diskuzi

Příspěvek s nejvíce kladnými hlasy

Jan Altman | 19. 9. 2018 10:48

Na jednu stranu souhlasím (blíží se výprodejové slevy), na druhou stranu taková Venezuela varuje, že držitel státní hotovosti až zas takovým vítězem být nemusí. S krizí totiž mohou přijít kapitálové kontroly, masivní QE, vypnuté bankomaty, záporné úroky, vrtulníkové peníze (nepodmíněný příjem přímo z tiskárny), atd...

A pokud bych měl myslet na domácí hotovost (CZK), tak bych furt měl na mysli ty 2 biliony (!) korun, které ČNB vytvořila ze vzduchu v rámci intervencí za poškození kurzu a kupní síly CZK. Ty 2 biliony stále někde jsou. Třeba v podobě korunových dluhopisů v držení zahraničních spekulantů (čekajících, až konečně přijde to avizované posílení koruny). Jenže vzpomeňme si, co se dělo s korunou (a dalšími měnami emerging/rozvojových zemí) po vypuknutí minulé krize: proti USD klesly jak kámen. A příště to bude to samé, jen umocněné tím, že investoři mohou zpanikařit (protože o tom, že v krizi měny jako koruna padají, vědí) a ty 2 biliony korun budou chtít rychle vyměnit za dolary.

Takže pokud hotovost, tak třeba CHF a USD. Minimálně z části opravdu jako hotovost (protože na účtu u české banky v případě kapitálových kontrol budou na nic). Až přijde černolabuťový spouštěč příští krize, nový Lehman, bude už na všechny přípravy pozdě.

Držitel eurové "hotovosti" na Kyperském účtu ví své. Řekové by také mohli vyprávět. A zahraniční majitelé účtů na Islandu jakbysmet.

+11
+
-

Při poskytování služeb nám pomáhají soubory cookie. Používáním našich služeb nám k tomu udělujete souhlas. Další informace.

OK