Používáte nástroj pro blokování reklamy. Pokud nám chcete pomoci, vypněte si blokování reklamy na našem webu. Zde najdete jednoduchý návod. Děkujeme.

Penzijní fondy v roce 2011: výsledky

Většina penzijních fondů svým klientům „zhodnotí“ úspory pod úrovní inflace. Pokračuje tak negativní trend z předešlých let. Nejlépe si loni vedl penzijní fond Allianz. Naopak velkým zklamáním je zhodnocení penzijního fondu Generali.

Češi mají o penzijní připojištění stále velký zájem. Nic na tom nemění ani fakt, že jim penzijní fondy v posledních letech nabízejí velmi slabé zhodnocení. Vyplývá to z výsledků hospodaření penzijních fondů za rok 2011, které v minulém týdnu zveřejnila Asociace penzijních fondů ČR. Překvapivě k tomu došlo ještě před 28. únorem, do kdy můžou klienti penzijních fondů přejít ke konkurenci. Po tomto datu se pro ně systém uzavře a změna fondu při zachování stávajících podmínek už nebude možná. To je přitom jen jedna z mnoha změn, které čekají český penzijní systém. O změnách, které přináší důchodová reforma stávajícím klientům penzijních fondů, informoval podrobněji server Peníze.cz:

Penzijní fondy, velikostZ čísel za loňský rok je patrné, že spoření na důchod v podobě penzijního připojištění je pro Čechy i nadále velmi atraktivní. Dohromady si v něm ukládá peníze 4 599 209 klientů, což je o necelé čtyři tisíce víc než konci roku 2010. Podle zástupců Asociace penzijních fondů tak penzijní připojištění využívá přes 70 procent ekonomicky aktivních obyvatel České republiky. „Tyto statistiky potvrzují stabilitu systému a odpovědnost občanů ČR za finanční prostředky pro svůj důchodový věk,“ říká Jiří Rusnok, prezident Asociace penzijních fondů ČR. Ten samý Jiří Rusnok, který figuruje v Národní ekonomické radě vlády (NERV), jež poslední roky neustále opakuje, že si Češi spoří na stáří příliš málo a bezhlavě spoléhají na státní důchod.

 

Počet
účastníků

Prostředky
účastníků
(mil. Kč)

Aktiva
(mil. Kč)

Zisk v poměru
ke jmění
účastníků

Zisk
(mil. Kč)

AEGON PF

114 521

4 718

5 234

1,7

70

Allianz PF

212 156

11 863

12 957

3,2

339

AXA PF

472 169

33 247

34 860

1,7

575

ČSOB PF
Stabilita

721 634

28 650

31 248

2,0

551

Generali PF

62 087

3 220

3 389

0,4

11

ING PF

408 312

25 108

26 659

2,2

541

PF České pojišťovny

1 162 495

56 696

59 371

1,7

911

PF České spořitelny

938 209

38 176

40 075

2,4

874

PF Komerční
banky

507 626

30 373

32 603

2,3

676

Rok 2011: vítězové a poražení roku 2011

Na konci roku 2011 bylo na účtech klientů v jednotlivých penzijních fondech dohromady přes 232 miliard korun, zhruba o 16 miliard víc než o rok dřív. Z hlediska zisků penzijních fondů jsou poslední dva roky hodně podobné. V loňském roce zisk fondů činil 4,55 miliardy korun, zatímco v roce 2010 fondy vydělaly 4,58 miliardy.

Mnohem zajímavější je ale pohled na to, jak si v roce 2011 vedly jednotlivé fondy. V posledních letech svým klientům pravidelně nabízejí jen velmi nízké zhodnocení, které sotva (pokud vůbec) překonává inflaci. Právě procentuální zhodnocení vkladů je přirozeně jednou z věcí, které veřejnost u fondů sleduje ze všeho nejvíc. A stejně přirozené je, že výrazně ovlivňuje nárůst či úbytek aktivních účastníků jednotlivých fondů. Například penzijní fond Allianz, který již řadu let připisuje nejvyšší zhodnocení na trhu, loni získal 48 tisíc nových klientů. Dařilo se také penzijnímu fondu České spořitelny, jemuž přibylo 30 tisíc klientů. Papírově měl nejvyšší nárůst klientů penzijní fond ČSOB Stabilita, šlo však o důsledek jeho sloučení s fondem ČSOB Progres, druhým z fondů skupiny ČSOB. Čísla za oba penzijní fondy dohromady však ukazují, že skupina v roce 2011 přišla o 19 tisíc klientů. Ještě hůř na tom byly penzijní fondy ING (ztráta 21 tisíc klientů) a AXA (úbytek 27 tisíc klientů), které na tom s dlouhodobými výnosy nejsou zrovna nejlépe.

Minimální a maximální možné zhodnocení penzijních fondů 2011

Zdroj: Produktové listy

Penzijní fondy sice ještě nezveřejnily, jaké výnosy svým klientům za loňský rok připíšou, z hospodářských výsledků ale už můžeme vyvodit poměrně přesné odhady. Pokud penzijní fondy nerozdělí mezi své klienty víc než povinných 85 procent zisků. Vítězem loňského roku je penzijní fond Allianz, ten by účastníkům připsal zhodnocení 2,7 procenta. Mezi nejlepší fondy z pohledu zhodnocení v roce 2011 dále patřily Penzijní fond České spořitelny (s očekávaným výnosem 2 procenta), penzijní fondy ING a Komerční banky (oba 1,9 procenta). Výnos dalších čtyř fondů v pořadí se bude pohybovat v rozmezí od 1,4 do 1,7 procenta. Totálním propadákem byl v roce 2011 penzijní fond Generali, který klientům připíše jen 0,4 procenta. Neúspěch fondu Generali je pro odborníky velkým překvapením. Dosud se totiž nejmenší fond na trhu prezentoval velmi slušnými výsledky a svým zhodnocením jako jeden z mála šlapal na paty i jinak suverénnímu PF Allianz. Nabízí se otázka, zda se nedojde ke spojení tohoto fondu s fondem příbuzným, jak to udělala se svými fondy skupina ČSOB: „Lze se zatím pouze domnívat, že část zisku byla použita na umoření nákladů příštích období. Je ale s podivem, proč skupina Generali–PPF riskuje negativní PR a proč stejně jako ČSOB nespojila oba fondy ještě před koncem roku,“ hodnotí David Vondrák, vedoucí serveru Produktovelisty.cz. Oním druhým fondem skupiny Generali-PPF.je Penzijní fond České spořitelny, největší z českých penzijních fondů.

> Skutečné výnosy penzijních fondů

Jak se skutečně zhodnocovaly vklady v penzijních fondech. Modelový příklad: průměrně si lidé ukládali měsíčně do fondů 440 korun. Co s nimi dokázaly české penzijní fondy udělat za poslední tři roky a za posledních deset let:

 

2008–2011

2001–2011

AEGON PF

29 121 Kč

nebyl na trhu

Allianz PF

29 712 Kč 

91 190 Kč 

AXA PF

28 890 Kč 

86 045 Kč 

ČSOB PF Stabilita

28 879 Kč 

 86 228 Kč 

Generali PF

28 817 Kč 

88 596 Kč 

ING PF

28 890 Kč 

86 418 Kč 

PF České pojišťovny

28 875 Kč 

86 425 Kč 

PF České spořitelny

29 101 Kč 

87 637 Kč 

PF Komerční banky

28 942 Kč 

86 711 Kč 

Velké změny: příští rok

Velké změny pro penzijní fondy nachystala na příští rok důchodová reforma. Pro stávající fondy (kterým se nově bude říkat transformované) budou platit stejné podmínky jako dosud. Nebude však možné do nich nově vstoupit. A přestup mezi stávajícími penzijními fondy je možný jen do zmíněného 28. února. Přestoupit bude možné jen do nových fondů (bude se jim říkat účastnické), které budou nabízet čtyři rozdílné investiční strategie. Účastníci ale už nebudou mít jistotu garance nezáporného zhodnocení, ani možnost výsluhové penze po 15 letech spoření.

Důchodový systém by měl od roku 2013 podepřít také druhý pilíř, jehož podobu mnoho ekonomů kritizuje. Na své soukromé účty u investičních společností, které budou rovněž nabízet více investičních strategií, si klienti budou moci posílat tři procenta ze svého sociálního pojištění, musí však přihodit další dvě procenta ze svého. Druhý pilíř se podle dosavadních propočtů vyplatí pouze těm, kteří mají nadprůměrné výdělky a budou si v něm spořit alespoň 25 let. Podle odhadů odborníků se pro tento druh spoření rozhodne kolem 750 tisíc lidí. Ministr financí Miroslav Kalousek přitom dřív počítal s účastí až 2,5 milionu obyvatel České republiky. Pro současné penzijní připojištění ale bude zásadní především to, kolik účastníků v roce 2013 zůstane v transformovaných fondech se stávajícími podmínkami a kolik naopak zariskuje a přejde do účastnických fondů.

Ondřej Tůma

Ondřej Tůma

Vystudoval žurnalistiku na Fakultě sociálních věd Univerzity Karlovy. Studoval také na Fakultě humanitních studií v Praze a na Goethe-Universität ve Frankfurtu nad Mohanem. Má za sebou stáže v Českém rozhlase a Lidových novinách.... Více o autorovi.

Komentáře

Celkem 1 komentář v diskuzi

Při poskytování služeb nám pomáhají soubory cookie. Používáním našich služeb nám k tomu udělujete souhlas. Další informace.

OK