Používáte nástroj pro blokování reklamy. Pokud nám chcete pomoci, vypněte si blokování reklamy na našem webu. Zde najdete jednoduchý návod. Děkujeme.

Kauza IŽP

| 18. 4. 2008

Jedni ho zavrhují, neboť je pro ně spojeno zejména s vysokou provizí pro zprostředkovatele. Druzí na ně nedají dopustit a vidí v něm možnost, jak vyřešit různé potřeby klienta pomocí jednoho produktu. A jak už to většinou bývá, pravda je někde uprostřed.

Kauza IŽP
Investiční životní pojištění (IŽP) je balíček složený ze dvou částí: pojistného krytí (rizikového pojištění) a investice do fondů. Prosadilo se díky vyšší flexibilitě a díky tomu, že klientovi dává možnost ovlivnit očekávaný výnos výběrem investičních fondů. O tradiční produkty pojišťoven s garancí přestal být díky postupnému snížení garantovaného zhodnocení zájem.

Proslavily ho provize 

Za úspěchem investičního životního pojištění ovšem nestojí jen možnost dosáhnout vyššího výnosu, ale i finanční motivace zprostředkovatelů. S investičním pojištěním jsou v kategorii životního pojištění spojeny nejvyšší provize. V tom mají kritici pravdu. Přičteme-li k provizním nákladům požadavky pojišťoven na zajímavý zisk, zjistíme, že nákladovost investičního životního pojištění je u většiny produktů opravdu přehnaně vysoká. Dokazují to různé ukazatele, podle nichž jen poplatky z pojistného činí v průměru 10 až 15 % z peněz zaplacených klientem.

Proto řada profesionálních poradců tento produkt odmítá; raději volí kombinaci samostatného rizikového pojištění a investici v jiných nástrojích. Není to nic nového. Již v 80. letech se v USA prosazoval slogan (vztahující se v té době ke kapitálovému pojištění) „buy term, invest the difference“. Ano, pro toto řešení hovoří u většiny případů nižší náklady, vyšší likvidita a variabilita, nepřeberné investiční možnosti, větší transparentnost včetně možnosti jednoduššího porovnání a podobně.

Jsou ovšem situace, kdy by paušální odmítání investičního životního pojištění nebylo spravedlivé. Finanční poradce bez znalosti pestré nabídky investičního pojištění v jednotlivých pojišťovnách nemůže klientovi navrhnout adekvátní zajištění pro různé životní situace.

Není tak úplně k zahození

Výhoda investičního pojištění spočívá v omezené tržní nabídce pojištění rizik, neboť neexistuje plnohodnotná alternativa k výše zmíněnému „term“. Tedy obdoba trvale obnovitelného ročního životního pojištění, u kterého pojistné není zprůměrováno, ale roste postupně s věkem. Vychází se z toho, že potřeba pojistné ochrany bude v čase s růstem zajištění klesat, a proto je pro klienta výhodnější platit „nepředplacené“ rizikové pojistné, které odpovídá jeho aktuálnímu věku. Investiční pojištění právě tento způsob placení pojistného umožňuje.

Kromě toho samostatné sjednání kvalitního rizikového pojištění invalidity, případně závažných onemocnění, u nás není možné. Pojišťovny podmiňují pojištění určitých rizik sjednáním spořicího typu pojištění. Některé produkty investičního pojištění navíc využívají skutečnosti, že samostatné rizikové pojištění nepodléhá daňovým úlevám, zatímco stejné rizikové pojištění s příměsí spořicí části, bez ohledu na její výši, daňovým výhodám podléhá.

Sečteno a podtrženo: sjednávat si investiční pojištění pro investování je opravdu nevýhodné. Naopak mít zainvestováno v podílových fondech či investičních certifikátech a nemít kvalitně zajištěna základní rizika kvůli neznalosti a neschopnosti orientovat se v pestré nabídce investičního pojištění, je závažnou chybou ve finančním plánování.

Pozor na psychologii klienta

V některých situacích zřejmě nelze opomenout ani psychologii investora. Také jsem se domníval, že jde o fikci, nicméně praktická zkušenost finančních poradců je jiná. Pojištění se obvykle neruší tak často jako investiční programy, prosazuje se u nich větší disciplína a klient je méně náchylný k různým chybným investičním omylům. Ve větším měřítku se více prosazuje doporučovaná strategie „kup a drž“.

To ostatně ukazují i zkušenosti z amerického trhu. Nedlouho po sloganu „buy term, invest the difference“ vznikl nový slogan „buy term, spend the difference“. Zkrátka, většina klientů získanou úsporu z oddělení pojištění a investice bez ohledu na doporučení brzy utratila a v řadě případů stanovený investiční horizont nedodržela.

Autor je produktový manažer Partners.

Vložit komentář

Abychom udrželi vysokou kvalitu diskuze na Finmagu, je nutné se před vložením komentáře přihlásit. Jste tu poprvé? Pak se nejdříve musíte zaregistrovat. Na následující odkaz pak klikněte v případě, že jste zapomněli své heslo.

Diskuze

Další příspěvky v diskuzi (19 komentářů)

Dušan Šídlo | 23. 4. 2008 14:53

Protože pojistné u tarifu 1020 je stále stejné. U úvěrového pojištění 1240 je na začátkupojistné vyšší a pak klesá. My hledáme přesný opak :-) Vy si to nemyslíte?
+
+
-

Reagovat | Citovat | Nahlásit

Zobrazit komentovanou zprávu

Ondřej Záruba | 23. 4. 2008 15:57
reakce na Dušan Šídlo | 23. 4. 2008 14:53

Spletl jsem si 1240 s 1020,promiňte.Samozřejmě máte pravdu.
+
+
-

Reagovat | Citovat | Nahlásit

Michal Štěpaník | 21. 4. 2008 15:59

U Flexi není potřeba potvrzení o přiznání invalidního důchodu od ČSSZ. Funguje to na bázi posouzení smluvního lékaře pojišťovny.
+
+
-

Reagovat | Citovat | Nahlásit

jozef | 19. 4. 2008 18:27

trochu iny pohlad:Samo o sebe nebudem hodnotit IZP, ale poviem to inak. 1.IZP potrebuje menej usilia, pretoze v absolutnych hodnotach klient nevidi, kolko plati na poplatkoch. Nizka transparentnost2. Tym, ze sa da zarobit tak ako sa pri IZP da, tak mnozstvoporadcov nie je nutenych sa vzdelavat v oblasti investovania, tym padom vedomosti v tejto oblasti znacne trpia. 3.Ak by nebolo IZP s proviziami akymi je, bola by uroven poradcov daleko vyssia a poradcov daleko menej, pretoze na investovanie to uz chce viac vedomosti a nie kazdi by bol ochotny robit za menej penazi viac roboti. Efekt? Vyssia uroven a dopyt priamy po poradcoch by bol vyssi. 4. Poistenie je sucastou, kazdeho portfolia aj ssporiacou zlozkou ale staviame dom,kde IZP su len zaklady5. So Psychologicky efekt suhlasim,ale preco sa nikto nezamysli ako odkomunikovat klientom pri investiciah prave to,aby dodrzanie investicneho horizontu bolo aj v ich zaujme.Nie je to ulohou servisu?6. Argument, klientom bude na konci obdobia peniaze s poistky "parkovat" .Abstrahuje sa tu vo velkej miere neznamana buducnost. Maloktori poradca robi 10 rokov a nie to tu hovorit o 30 rokov. Vysledok, radsej vyberiem klientovi systemovy produkt, ktory nato bude mysliet, ako sa budem spoliehat na takticku alokaciu poradcu. Klobuk dolu poradcom, ktori su na urovni, ze s portfoliom klienta pracuju aj na urovni taktickej alokacie.
+
+
-

Reagovat | Citovat | Nahlásit

Peter Cmorej | 19. 4. 2008 16:50

Tomuto odseku nerozumiem: "Výhoda investičního pojištění spočívá v omezené tržní nabídce pojištění rizik, neboť neexistuje plnohodnotná alternativa k výše zmíněnému „term“. Tedy obdoba trvale obnovitelného ročního životního pojištění, u kterého pojistné není zprůměrováno, ale roste postupně s věkem. Vychází se z toho, že potřeba pojistné ochrany bude v čase s růstem zajištění klesat, a proto je pro klienta výhodnější platit „nepředplacené“ rizikové pojistné, které odpovídá jeho aktuálnímu věku. Investiční pojištění právě tento způsob placení pojistného umožňuje"Asi som trochu pribrzdeny, ale pochopil som to tak, ze v CR musite mat ine druhy IZP ako u nas :) neviem totiz o ziadnom, kde by sa poistna suma znizovala spolu s vekom. Kedze realna hodnota penazi v case klesa (preto v case klesa aj realne poistne krytie pri tej istej nominalnej vyske poistnej sumy) takato kostrukcia IZP by bola uplne hlupa. Takze asi som pribrzdeny a ten odsek som nepochopil :) Prosim o vysvetlenie, nech neumriem hlupy.
+
+
-

Reagovat | Citovat | Nahlásit

Zobrazit komentovanou zprávu

Dušan Šídlo | 21. 4. 2008 08:31
reakce na Peter Cmorej | 19. 4. 2008 16:50

U většiny IŽP je použito přirozené rizikové pojistné, které roste s věkem (pojistná částka i celkově placené pojistné zůstává stejné). Klient platí za riziko pouze tolik, kolik musí dle svého věku. Nic nepředplácí. V ČR není standardně nabízeno čistě rizikové pojištění s touto charakteristikou. Dříve toto pojištění měla např. Allianz, dnes však již nenabízí.
+
+
-

Reagovat | Citovat | Nahlásit

Zobrazit komentovanou zprávu

Peter Cmorej | 22. 4. 2008 09:21
reakce na Dušan Šídlo | 21. 4. 2008 08:31

Dakujem za vysvetlenie
+
+
-

Reagovat | Citovat | Nahlásit

Zobrazit komentovanou zprávu

Ondřej Záruba | 21. 4. 2008 16:06
reakce na Dušan Šídlo | 21. 4. 2008 08:31

Řekl bych,že ING úěrové RŽP 1020 do této kategorie patří.V ysi to nemyslíte?
+
+
-

Reagovat | Citovat | Nahlásit

Zobrazit komentovanou zprávu

Dušan Šídlo | 21. 4. 2008 21:57
reakce na Ondřej Záruba | 21. 4. 2008 16:06

Bohužel nepatří.
+
+
-

Reagovat | Citovat | Nahlásit

Zobrazit komentovanou zprávu

Ondřej Záruba | 22. 4. 2008 22:58
reakce na Dušan Šídlo | 21. 4. 2008 21:57

Proč?
+
+
-

Reagovat | Citovat | Nahlásit

Zobrazit komentovanou zprávu

Ondřej Záruba | 20. 4. 2008 20:44
reakce na Peter Cmorej | 19. 4. 2008 16:50

Kolego špatně jste to pochopil.Omezenou nabídkou je myšleno,že je málo alternativ na pojištění určitých rizik,která se dají pořídit v rámci připojištění IŽP.K tomu růstu.Např. ING pojišťuje smrt stylem,že pojistné je každý rok jiné.Když máte máte klesající PČ,tak Vám dokonce klesá.Když stále stejnou PČ tak roste,protože roste pravděpodobnost,že zemřete.Taková transparentní forma.
+
+
-

Reagovat | Citovat | Nahlásit

Zobrazit komentovanou zprávu

Tygr | 20. 4. 2008 12:44
reakce na Peter Cmorej | 19. 4. 2008 16:50

Tak třeba taková AVIVA má IŽP s lineárně klesající částku pro případ smrti. Ideální pojištění k hypotéce....
+
+
-

Reagovat | Citovat | Nahlásit

Tomáš Konrád | 19. 4. 2008 16:11

ad část "není tak úplně k zahození" ... odst. (cituji):"Kromě toho samostatné sjednání kvalitního rizikového pojištění invalidity, případně závažných onemocnění, u nás není možné. Pojišťovny podmiňují pojištění určitých rizik sjednáním spořicího typu pojištění." ... toto tvrzení autora je neobjektivním vykreslením pojistného trhu. Naopak řada pojišťoven umožňuje toliko riziková pojištění baz vazby na tzv. kapitalizační složku. Demonstrativní výčet: Generali - produkt Family, nebo i ČP - produkt ÚDS alias úrazové pojištění dospělých, Aviva - RŽP s připojištěními, pojišťovna ČS - produkt Flexi modelovaný na minimální pojistné, atd. ... Je škoda, že hodnota informací v článku není v objektivitě, nýbrž spočívá v atraktivitě tematu.
+
+
-

Reagovat | Citovat | Nahlásit

Zobrazit komentovanou zprávu

Dušan Šídlo | 21. 4. 2008 08:25
reakce na Tomáš Konrád | 19. 4. 2008 16:11

Pojištěním invalidity je myšlena nejen invalidita následkem úrazu, ale i nemocí. Ano, existují i riziková pojištění kryjící tato rizika. Vždy jde však o "produktový balíček" a pojištění nesplňuje požadavky poradců na kvalitní zajištění (např. vazba plnění pouze na přiznání invalidního důchodu). To bohužel nesplňuje žádný z Vámi jmenovaných pojištění. Jste si tedy jistý, že klientům sjednáváte to nejlepší?
+
+
-

Reagovat | Citovat | Nahlásit

Pavel Hanzl | 18. 4. 2008 23:18

IŽP je prostě užitečný produkt. Můžete s tím nesouhlasit a vést o tom spory, ale to je tak všechno, co proti IŽP můžete udělat. A je velmi pravděpodobné, že z tohoto světa někdy v dávné minulosti sejdete sešlostí věkem, ale IŽP bude stále rozkvétat, v mnoha variantách bonusů. Chápejte, ten pravý půvab je v pochopení pochodů té divné hmoty, co ukrývá lebeční kost. Proto ten nenápadný půvab produktu s pěknou provizí. Fešácké vězeníčko, investování s dozorem... v kombinaci zajištění rizika ztráty příjmu, tohle dělá divy. Tank netank.
+
+
-

Reagovat | Citovat | Nahlásit

Zobrazit komentovanou zprávu

Ondřej Záruba | 19. 4. 2008 09:44
reakce na Pavel Hanzl | 18. 4. 2008 23:18

Vy to umíte tak krásně podat,že bych Vám to skoro uvěřil:-)
+
+
-

Reagovat | Citovat | Nahlásit

Zobrazit komentovanou zprávu

Aleš Pavelek | 19. 4. 2008 08:30
reakce na Pavel Hanzl | 18. 4. 2008 23:18

Náklady nenáklady. Další nevýhodou IŽP je časování trhu. To Fešácké vězeníčko má pevně stanovený investiční horizont. Pokud byste měl klienta, kterému by IŽP končilo dnes a drtivá většina lidí by radila HOLD s IŽP nemůžete. To Vám automaticky říká SELL, odejdi a realizuj ztrátu.
+
+
-

Reagovat | Citovat | Nahlásit

Zobrazit komentovanou zprávu

Pavel Hanzl | 19. 4. 2008 11:27
reakce na Aleš Pavelek | 19. 4. 2008 08:30

Ach tak, vy asi předpokládáte, že po sepsání návrhu bude většinový klient poradcem zapomenut? Dobrý poradce včas uzamyká výnosy. Dobrý poradce nejen dláždí cesty ke splnění finančních cílů, ale staví na nich i zábradlí. Ba co více, hlídkuje maximálně 10 kroků za klientem, zda se přes to zábradlí příliš nenahýbá, ovlivněn na té cestě nějakou nabídkou. Funkce IŽP slábne, čím více jde o klienta s vyššími příjmy. Já kráčím 2 kroky za klientem. Někdy i to je málo. Některé pojišťovny to jistí deklarovanou aktivitou, která někdy 5 až 10let před koncem vyzývá klienta, aby začal realokovat. Tak půl roku před koncem by měl být v nástrojích peněžního trhu. Ale dík za narážku. Možná se ptáte, proč nejdu před klientem. Jó, rád bych, ale zatím nežiju ve finančně vyspělé zemi. Ale můj klient, tak někdy po půl roce péče, zpomaluje krok a než do něčeho skáče, zavolá mi, podle pokynu, co dělat když třeba přijde nová kreditní karta, nebo když mu banka za věrnost sdělí, že je připravena odměnit jej spotřebitelským úvěrem s RPSN již od 14%. Aby jej oblbla, nezapomene sdělit, že se jej nezeptá na účel a nádavkem neprozkoumá jeho bonitu, peníze převede ihned.Přeji všem kráný víkend. Odpůrci neodpůrci produktu, Mějte se krásně!
+
+
-

Reagovat | Citovat | Nahlásit

Ondřej Záruba | 18. 4. 2008 10:31

Můžete tu psychologii klienta deklarovat na nějakých číslech?Počtem zrušených pravidelných investic a počtem zrušených IŽP třeba...
+
+
-

Reagovat | Citovat | Nahlásit

Předplaťte si tištěný Finmag

Předplaťte si tištěný Finmag

Baví vás články, které každý den publikujeme na Finmagu? Pak vás bude bavit i tištěný FINMAG. Roční předplatné vyjde na 294 korun (za jedno číslo zaplatíte 49 korun). A nebojte, platit můžete i kartou.

Dušan Šídlo
Vystudoval VŠE v Praze, od roku 2001 pracuje jako analytik pojištění a v médiích komentuje aktuální dění na pojistném trhu. Jako jeden z prvních publikoval...více o autorovi.

Facebook

Při poskytování služeb nám pomáhají soubory cookie. Používáním našich služeb nám k tomu udělujete souhlas. Další informace.

OK

Přihlášení

Nemáte registraci? Zaregistrujte se zde!